当前位置:SEO > 互联杂谈 >

并购基金的意思,并购基金的退出策略

时间:2020-12-23 14:06:06 来源:百度 点击量:

摘要: 上市公司并购与退出。并购基金通常持续三年。目标项目被专项基金收购后,标准培育完成且符合上市公司要求(标准培育期暂定为6个月至2年,需要在投资协议中明确要求相关后标准条件),上市公司可提出收购目标。

   投资有风险这句话相信大部分人都知道,那么你知道,并购基金指的是什么吗?今天小编就和你们讲讲什么是并购基金。

  一、关于并购基金

  并购基金是一种私募股权基金,用于收购企业并获得对目标企业的控制权。常见的运营模式是企业并购后通过重组、改良、推广等方式实现企业上市或出售其股份,以获取丰厚的利润。

  并购基金通常以非公开的方式筹集资金,基金经理与投资者私下协商。根据历史数据,国内M&A基金的投资周期通常为3-5年,而国际M&A基金从投资到退出通常需要5-10年,年化内部收益率(IRR)可达30%左右。

并购基金2.jpg

  在投资方式上,M&A基金多采用股权投资方式,很少涉及债务投资。投资对象倾向于具有一定规模和稳定现金流的优质企业。

  二、并购基金的退出策略

  基金投资的退出渠道包括IPO、出售、并购、目标公司管理层回购等。

  1.如果项目运行正常,退出方法如下:

  上市公司并购与退出。并购基金通常持续三年。目标项目被专项基金收购后,标准培育完成且符合上市公司要求(标准培育期暂定为6个月至2年,需要在投资协议中明确要求相关后标准条件),上市公司可提出收购目标。

  收购可以以现金(或现金加股权)方式进行,目标收购价格应以当时市场价格或有限合伙人投资年复合净收益率(一般为10-15%)中较高者为准(即上市公司或其实际控制人将承担全部风险,降低投资者风险)。外部机构接受转让的,在同等交易条件下,上市公司有优先接受转让的权利。

  收购三年后,并购基金有权自由处置:IPO在国内外资本市场上;将投资项目转为其他产业基金;被投资项目公司管理层的收购。

  2.如果项目发生事故,退出方式如下:

  项目发生事故,由上市公司大股东承保;如果项目出现亏损,对于上市公司或其大股东以外的其他LPs,上市公司通常会给予一定的覆盖,主要有两种情况:

  (1)、“投资”基金

  上市公司和其他LPs分别按规定比例出资,上市公司出资相当于劣质模式;投资项目一旦亏损,上市公司在出资限额内承担项目亏损;亏损超过上市公司出资的,超出部分按照出资比例由其他有限合伙人承担。

  (2)、“融资”资金

  上市公司设立这类基金主要是为了融资。上市公司和其他有限责任公司按照规定的比例出资,上市公司需要对其他有限责任公司的出资承担资本保全和支付利息的责任。

并购基金1.jpg

  并购基金说来就是投资方式的一种,不过这种投资方式还有迂回的策略,所以还是比较适合哪种上市的公司的。

声明:本文由曾庆平SEO教程网整理不代表个人观点,转载请注明原文,点击还能查看更多SEO培训的文章;本文网址: http://www.yongfengseo.com/seojishu/21576.html

围观: 1000次 | 责任编辑:曾庆平SEO

回到顶部
点击关闭
  • SEO在线客服代码 SEO在线客服代码 SEO在线客服代码